6.1. Инициатор проекта
Больница является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом на правах оперативного управления, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках. Больница создана в 1975 г. приказом Минздрава РСФСР от 23.02.1975 г.
Главная территория больницы занимает площадь 898,530 м2, в том числе автобаза — 49,38 м2. Эта территория содержит 18 строений общей площадью 29,496 м2.
Площадь филиала — 29,870 м2. Содержит 5 строений общей площадью 3,822 м2.
Клиническая больница первой получила лицензию по ОМС и первой начала коммерческое использование коек.
В клинической больнице внедрена компьютерная томография, активно развивается эндоскопическая хирургия, разработаны и применяются новые методы лечения (метод установки фильтров в нижнюю полую вену при угрозе тромбоэмболии, экстракорпоральные методы очистки крови, новые методики очистки и подготовки инструментов к стерилизации и др.).
6.2. Институт консультантов
Центр медицинских новых технологий один из первых в России и бывшем СССР освоил современные методы лечения многих заболеваний, имеет высококвалифицированный штат сотрудников, постоянно приглашает в рамках обширной деловой сети высококвалифицированных отечественных и зарубежных специалистов различного медицинского профиля.
Персонал Центра обладает достаточным потенциалом,лтобы на мировом уровне решать задачи лечения больных, в чем он видит свою основную миссию.
Директор Центра, Куликов Ярослав Петрович, ведущий руководитель, доктор медицинских наук, профессор, имеет мировую известность как кардиохирург.
6.3. Организационно-правовая форма реализации проекта
Реализация проекта предполагает создание акционерного общества с участием иностранного капитала.
Наименование общества: Реабилитационный центр традиционной медицины (Санкт-Петербург).
Первоначальный размер уставного фонда АО составит 18000000 (восемнадцать миллионов) дол. США. В процессе реализации проекта уставный фонд может быть расширен за счет получаемой прибыли.
Размеры вкладов учредителей и соответствующее распределение акций представлены в табл. П.5.2.
Таблица П. 5.2
Альтернативой представляемому организационному плану может служить привлечение кредитных ресурсов, необходимых для финансирования проекта, по ставке до 12% годовых.
Юридические аспекты организации и функционирования возведенного объекта определяются действующем законодательством Российской Федерации.
6.4. Структура управления
Система управления компанией для максимально эффективного решения поставленных задач должна базироваться на принципах, обеспечивающих:
адекватность назначения и функций руководителей структур целям и стратегии фирмы;
восприимчивость к изменениям внешних условий и способность к быстрой трансформации управляющих структур для решения возникающих проблем;
способность к переработке и точному распространению интенсивных потоков информации;
жесткий контроль за исполнением управленческих решений и организация системы отслеживания результатов данных решений;
соблюдение принципа делегирования полномочий, при котором каждый сотрудник в своей четко определенной сфере компетенции имеет право принимать самостоятельные решения и несет за них полную ответственность;
введение (при необходимости) института референтов для расширения и фильтрации информационных потоков, информационного обмена между подразделениями без задействования руководителей, подготовки проектов управленческих решений и контроля за их исполнением;
соответствие квалификации руководителей и сотрудников кругу их обязанностей;
разработку и реализацию на постоянной основе программы обучения и повышения квалификации работников в соответствии с целями и задачами фирмы.
На рисунке П.5.1 показана примерная схема построения организационной структуры, обеспечивающая реализацию указанных принципов.
Совет директоров формируется на собрании учредителей акционерного общества и осуществляет общий контроль за деятельностью управляющей компании.
Управляющая компания осуществляет оперативное руководство реабилитационным центром (на роль управляющей компании может претендовать фирма, уже имеющая опыт работы в данном виде бизнеса).
Клиническая больница по договору с реабилитационным центром оказывает его клиентам дополнительные платные медицинские услуги.
При развитии проекта конкретная схема построения бизнеса будет уточняться совместно с инвестором.
- Финансовый план. График погашения кредита
Расчеты эффективности проекта выполнены в соответствии с «Рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования».
Таблица П.5.3
Динамика и структура капиталовложений в проект, тыс. дол. США
| Статья расходов | Всего | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Постройка нового корпуса | 10000 | 10000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Евроремонт и качественная отделка здания | 8000 | 6000 | 2000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Итого: | 18000 | 6000 | 2000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Таблица П. 5.4
Источники финансирования, тыс. дол. США
| Источник | Всего | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Бюджет города | 10000 | 10000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Прочие акционеры | 8000 | 6000 | 2000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Кредит | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Результаты | ||||||||||||
| проекта: | ||||||||||||
| возврат оборотных | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| средств | ||||||||||||
| прибыль от проекта | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Итого | 18000 | 16000 | 2000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Таблица П. 5.5
Структура себестоимости, тыс. дол. США
| Показатель | Всего | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Эксплуатационные расходы | 18000 | — | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 | 1800 |
| Амортизация | 360 | — | 320 | 40 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Зарплата персонала | 5727 | 360 | 396 | 436 | 479 | 527 | 580 | 638 | 702 | 772 | 849 | |
| Начисления на зарплату | 2352 | — | 148 | 162 | 179 | 196 | 216 | 236 | 261 | 288 | 316 | 348 |
| Итого себестоимость: | 26450 | — | 2628 | 2398 | 2414 | 2476 | 2543 | 2617 | 2699 | 2789 | 2888 | 2997 |
Таблица П.5.6
Структура поступлений, тыс. дол. США
| Статья доходов | Всего | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Сдача внаем квартир | 43800 | — | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 | 4380 |
| Сдача внаем офисов | 1 5000 | — | 1 500 | 1500 | 1 500 | 1 500 | 1500 | 1 500 | 1 500 | 1 500 | 1500 | 1500 |
| Сдача внаем складов | 4000 | — | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 | 400 |
| Дополнительные доходы | 13140 | — | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 | 1314 |
| Итого выручка: | 75940 | — | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 |
Таблица П.5.7
Формирование и распределение прибыли, тыс. дол. США
Ставка налога на прибыль — 35%
Ставка налога на имущество — 2%
| Показатели | Всего | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Выручка | 75940 | — | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 |
| Себестоимость | 26450 | — | 2628 | 2398 | 2414 | 2476 | 2543 | 2617 | 2699 | 2769 | 2888 | 2997 |
| Прибыль | 49490 | — | 4966 | 5196 | 5180 | 5180 | 5051 | 4977 | 4895 | 4805 | 400 | 400 |
| Налоги: | ||||||||||||
| на прибыль | 17332 | — | 1738 | 1818 | 1813 | 1813 | 1768 | 1742 | 1713 | 1682 | 1647 | 1609 |
| на имущество | 3600 | — | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 |
| Чистая прибыль | 28569 | — | 2888 | 3017 | 3007 | 2967 | 2923 | 2875 | 2822 | 2822 | 2699 | 2628 |
| покрытие кредита | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| на реинвести-рование | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| дивиденды | 28569 | — | 2888 | 3017 | 3007 | 2967 | 2923 | 2875 | 2822 | 2822 | 2699 | 2628 |
| Дивиденды | ||||||||||||
| бюджет города | 15871 | — | 1593 | 1676 | 1670 | 1648 | 1624 | 1597 | 1566 | 1535 | 1499 | 1460 |
| прочих инвесторов | 12697 | — | 1275 | 1341 | 1336 | 1319 | 1299 | 1278 | 1254 | 1228 | 1199 | 1166 |
Таблица П.5.8
Динамика финансовых потоков, тыс. дол. США
| Показатели | Всего | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Поступления: | 93940 | 16000 | 9594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 |
| вклады акционеров | 18000 | 16000 | 2000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| кредиты | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| выручка | 75940 | — | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 |
| Затраты: | 93940 | 16000 | 9594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 | 7594 |
| капитало-вложения | 18000 | 16000 | 2000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| издержки | 26450 | — | 2628 | 2398 | 2414 | 2476 | 2543 | 2617 | 2699 | 2789 | 2888 | 2997 |
| налоги | 20992 | — | 2098 | 2178 | 2173 | 2151 | 2128 | 2102 | 2073 | 2042 | 2007 | 1969 |
| кредиты | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| реинвести-рование | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| дивиденды | 28569 | — | 2868 | 3017 | 3007 | 2967 | 2923 | 2875 | 2822 | 2763 | 2699 | 2628 |
| Нераспределенные средства | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Аккумулировано | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Таблица П. 5.9
Результаты реализации проекта, тыс. дол. США
Коэффициент дисконтирования — 0,080
Внутренняя процентная ставка — 0,099
7.1. Необходимые капиталовложения, их динамика и структура
Общие затраты на реализацию проекта составляют 18 млн дол. США, основные вложения приходятся на первые два года и формируются за счет акционерного капитала.
Распределение вложений по времени и источникам финансирования иллюстрируют соответственно рис. П.5.2 и П.5.3.
Заемные средства для реализации проекта в данном варианте не привлекаются (альтернативный вариант — привлечение кредитных ресурсов в размере 8 млн дол. США по ставке 12 % годовых).
7.2. Анализ эффективности вложений
- Издержки производства (рис. П.5.4) составят:
эксплуатационные расходы — 18 дол. США в год;
амортизация здания — 320 тыс. дол. США в год, (начисляется, исходя из начального срока эксплуатации 50 лет по ставке 2 % годовых);
заработная плата персонала — 360 тыс. дол США. в 1996 г., т. е. в первый год эксплуатации центра (300 чел, среднемесячная заработная плата 100 дол. США), в дальнейшем планируется увеличение среднемесячной заработной платы на 10 % ежегодно;
начисления на заработную плату — 148 тыс. дол. США в первый год эксплуатации (41 % от фонда заработной платы).
- Поступления (рис. П.5.5) составят:
арендная плата за квартиры — 4,38 млн дол. США в год;
арендная плата за офисы — 1,5 млн дол. США в год;
арендная плата за склады — 0,4 млн дол. в год;
дополнительные доходы за счет инициированных реабилитационным центром видов бизнеса (рестораны, бизнес-центр, сауны, кафе, бассейн и т. д.) — 1314 тыс. дол. США в год (30 /о от дохода гостиницы).
- Динамика финансовых потоков показывает, что в любой момент времени АО сможет отвечать по своим обязательствам.
- Результаты по реализации проекта (коэффициент дисконтирования в расчетах принят на уровне 8 % в год) представлены на рис. П.5.6 и П.5.7.
Из рис. П.5.7 видно, что срок начала возврата средств — 1996 г. (второй год с начала реализации проекта), а срок окупаемости — 7 лет (с учетом дисконтирования — 9 лет).
Аккумулированная дисконтированная прибыль (ЧДД) составляет 1466 тыс. дол. США.
Результаты расчетов финансового плана доказывают достаточную эффективность проекта (внутренняя норма доходности — 9,9 %) и привлекательность для вложения финансовых средств для зарубежных инвесторов и кредиторов.